Quanto risco você pode correr ao investir?

Qual a diferença entre tolerância, capacidade e necessidade de risco?

Tolerância ao risco é quanto sobe e desce você aceita aguentar. Capacidade de risco é quanta perda você pode suportar antes que seus planos mudem. Necessidade de risco é quanto risco o seu objetivo exige para ser alcançável. As três muitas vezes discordam, e o nível seguro é dado pela menor delas.

A regra do “menor dos três” vem do que dá errado quando ela é ignorada. Corra mais risco do que você tem estômago para aguentar e talvez venda depois de uma queda, transformando uma perda no papel em perda real. Corra mais do que pode suportar e uma queda pode forçar uma venda ou adiar um objetivo. Corra mais do que precisa e você carrega risco sem motivo algum.

A capacidade é o limite rígido: ficar tranquilo diante do risco não adianta se o dinheiro vai ser necessário no ano que vem. E se o seu objetivo exige mais risco do que você aceita ou pode correr, a saída mais segura costuma ser mudar o objetivo, a data ou o valor guardado por mês, não esticar o risco.

Como descobrir a sua tolerância ao risco?

Para avaliar sua tolerância ao risco, responda às perguntas em dinheiro, não em porcentagens, e olhe o que você realmente fez em quedas passadas, não o que gostaria de ter feito. Anote as respostas. Questionários online, como o de perfil de investidor, ajudam, mas muitos medem sobretudo a disposição, então confira a sua capacidade e a sua necessidade separadamente.

Não some pontos; leia as respostas lado a lado. Se o “aceitar” diz sim, mas o “poder” diz não, vale a capacidade. Se você consegue alcançar o objetivo só poupando, talvez precise de pouquíssimo risco de investimento.

O que uma queda no valor significa em dinheiro?

Pense nos valores reais. Neste exemplo ilustrativo, US$ 20.000 caem 30% e viram US$ 14.000, uma perda de US$ 6.000 no papel. Para voltar a US$ 20.000, os US$ 14.000 restantes precisam subir cerca de 43%, e não 30%, porque a recuperação parte de uma base menor. Ela pode levar anos e não é certa.

Agora acrescente o tempo. Suponha que o valor fique perto de US$ 14.000 por dois anos. Se você planejava usar o dinheiro na entrada de um imóvel no segundo ano, teria de escolher entre vender com prejuízo e adiar a compra. Se o dinheiro só fosse necessário dali a quinze anos, a mesma queda seria desagradável, mas não mudaria seus planos.

Essa diferença é a capacidade de risco na prática: a queda é idêntica, mas só uma das duas pessoas é forçada a agir. A tolerância é a outra metade. Você manteria o investimento valendo US$ 14.000 ou venderia para a angústia passar? Vender fixa a perda em US$ 6.000.

Apenas ilustrativo: valores inventados. Quedas reais podem ser maiores, durar mais ou nunca ser recuperadas, e alguns investimentos perdem tudo.

Como o horizonte de investimento muda o risco que você pode correr?

Quanto mais tempo o dinheiro fica intocado, mais tempo ele tem para se recuperar de uma queda; por isso, um horizonte longo costuma aumentar a sua capacidade de risco. Um horizonte curto a reduz: o dinheiro necessário em até uns cinco anos tem pouco tempo para se recuperar. Mas o tempo não elimina o risco, e algumas quedas duram mais do que se espera.

Associe cada parte do dinheiro à sua própria data. A entrada de um imóvel daqui a três anos e a reserva para a aposentadoria daqui a vinte e cinco têm capacidades muito diferentes, mesmo para a mesma pessoa, com o mesmo temperamento.

O seu horizonte também encolhe à medida que a data se aproxima. Um dinheiro que podia correr bastante risco a dez anos do objetivo pode precisar ir aos poucos para aplicações conservadoras nos últimos anos, para que uma queda de última hora não arruíne o objetivo.

Apenas padrões gerais, não aconselhamento personalizado.

Como a diversificação muda o seu risco?

Diversificação é espalhar o dinheiro por muitos investimentos, para que um fracasso isolado não afunde tudo. Ela reduz o risco que vem de uma única empresa, setor ou criptomoeda, mas não impede que um mercado inteiro caia. Uma carteira bem diversificada costuma oscilar menos do que uma aposta única, o que muda o tamanho da queda que você precisa estar em condições de aguentar.

Confira o que você realmente tem, não o que os nomes sugerem. Dois fundos com nomes diferentes podem ter praticamente as mesmas empresas, e um fundo montado em torno de um único tema se comporta mais como uma aposta única. A diversificação também pode abranger tipos diferentes de investimento, regiões diferentes e as instituições que guardam o seu dinheiro.

A diversificação reduz um tipo de risco, não o risco em si. Um conjunto bem espalhado de ações ainda pode cair um terço em um ano ruim, então os três testes acima continuam valendo. Um único investimento que domina todo o resto também é um dos sinais de desajuste abaixo.

Quais são os sinais de que seus investimentos são arriscados demais para você?

Os sinais mais claros estão no seu comportamento: olhar os preços várias vezes por dia, perder o sono com oscilações normais, querer vender depois de toda queda ou correr atrás do que subiu recentemente para compensar perdas. Os sinais financeiros também contam, como precisar do dinheiro em breve, não ter reserva de emergência ou ter um único investimento que domina todo o resto.

• Você olha o saldo todo dia, e o seu humor acompanha o sobe e desce.
• Você já vendeu depois de uma queda e depois viu os preços se recuperarem sem você.
• Você já pegou empréstimo, ou usou o dinheiro das contas do mês, para investir.
• Um único investimento, tema ou criptomoeda é a maior parte do seu dinheiro.
• Você não sabe dizer o que faria se o valor caísse um terço.
• O dinheiro já tem destino certo nos próximos anos.

Correr risco de menos também tem sinais: dinheiro de longo prazo parado na conta por décadas, enquanto um objetivo fica cada vez mais distante, ou nunca investir porque toda queda parece uma catástrofe. Se o seu teste de “necessidade” mostra uma lacuna, revise primeiro o objetivo e o prazo.

A sua tolerância ao risco muda com o tempo?

Sim. A tolerância muda devagar, com a experiência e a idade; a capacidade pode mudar da noite para o dia com um emprego novo, uma demissão, um filho ou uma herança. O mercado recente também distorce a percepção: depois de anos bons, a coragem cresce; depois de uma queda, a cautela. Revise os três testes uma vez por ano e após grandes mudanças na vida.

Anote suas respostas com a data e guarde-as. Compará-las com o que você realmente fez na queda seguinte é o teste de risco mais honesto que existe. É também o começo do diário de decisões que você vai conhecer na próxima trilha.

Tolerância ao risco: dúvidas frequentes